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R3黯然史:从昔日最风光 到如今危机重重
  • 发布时间:2020-01-26
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  • 谈论区块链历史上最可悲的组织之一让我们想起R3。

    该组织成立于2014年。比特币当时的知名度远不如今天,但R3已经专注于分布式图书研究和行业标准制定,这显示了其创始人大卫鲁特的远见卓识。2015年,R3区块链联盟一成立,就吸引了来自世界各地的几家顶级金融机构加入,风头一如既往。

    但是没人能想象在接下来的三四年里,星际联盟会遇到巨人相继退出和外部竞争加剧的困境。今年,R3面临巨大的财务压力,甚至可能被出售。

    随着行业的发展,以前的明星企业逐渐衰落。这一切是怎么发生的?R3会去哪里?我们正试图通过这篇文章找到答案。大卫鲁特(David E.Rutter),01

    born with a golden key

    R3的创始人,在华尔街有丰富的经验。R3成立前,他曾担任全球最大的银行间交易经纪公司ICAP的首席执行官10年,领导经纪公司(BrokerTec)的固定收益和EBS外汇平台。

    创建R3时,大卫至少50岁。与维塔利克在区块链圈代表的天才程序员不同,大卫有华尔街的味道。凭借多年的工作经验和敏锐的洞察力,他得出结论,区块链可能会给金融体系带来革命性的影响。

    大卫鲁特(David E.Rutter)于2014年在纽约创立R3 CEV,一家专注于分布式图书研究和行业标准制定的公司。R3成立时,大卫鲁特认为这将是一个新的金融操作系统,就像苹果的应用商店一样。

    大卫拥有广泛的先进行业关系网络。他在华尔街已经30年了。他与一些顶级组织保持着良好的关系,并拥有深厚的市场知识。很快,随着他十年的接触和积累,大卫在2015年带来了九家顶级金融公司进行合作,并建立了R3区块链联盟。九家创始金融机构是:英国巴克莱银行、西班牙外汇银行、澳大利亚联邦银行、瑞士信贷、高盛集团、摩根大通集团、苏格兰皇家银行、道琼斯工业平均指数和瑞银集团。

    我们将简要介绍这九家银行,以便让读者理解这些机构有多重要:

    -巴克莱银行成立于1862年,是英国最大的商业银行之一。2018年,总资产达到1.13万亿英镑,其财富管理公司管理的资产超过740亿英镑。

    -西班牙外汇银行(BBVA),1999年由毕尔巴鄂比斯开银行和阿根廷银行合并,是西班牙第二大银行,2018年总资产6854万欧元。

    -澳大利亚联邦银行成立于1912年,是澳大利亚四大银行之一和最大的商业银行。2018年总资产为9,804亿澳元。

    -瑞士信贷(Credit Suisse),原名瑞士信贷集团,2006年更名。瑞士信贷是瑞士第二大银行和世界第五大财团,2018年总资产为7689万法郎。

    -高盛(Goldman Sachs)于1869年在美国纽约成立,拥有世界上最大的投资银行业务。2018年总资产为9,318亿美元。

    -摩根大通于2000年被摩根大通和大通曼哈顿银行合并。2018年,总资产为2.62万亿美元,存款总额达到1.5万亿美元,占美国存款总额的25%。

    -苏格兰皇家银行成立于1727年,是英国最大的银行,也是苏格兰皇家银行集团的银行子公司。2018年总资产为6,942万美元。

    -国家街,前身是联合银行,成立于1792年。2018年,总资产为2446亿美元,在美国银行中排名第15位。与此同时,道指是全球最大的资产管理公司之一,管理着2.51万亿美元的资产,托管着31.62万亿美元的资产,而2018年的国内生产总值为20.5万亿美元。

    -瑞银集团由瑞银集团和瑞银集团于1998年合并而成。2018年总资产为9,156万法郎。瑞银最着名的业务是私人财富管理,它管理着全球最大的私人财富,全球近一半的亿万富翁将财富交给了它。2017年的资本回报率为11.1%,超过高盛的9.5%和摩根大通的9.2%。

    这些全球顶级金融机构的加入不仅让R3区块链联盟成为一个生来就有金钥匙的宠儿,也给了区块链世界一次机会。很快,区块链将给金融业带来革命性影响的言论在业内传播开来,并形成了长期的舆论浪潮。

    02

    金融巨头蜂拥而至

    因为R3掀起了一股浪潮,它的势头当然不会止于这九家公司。

    9月15日,在9家顶级银行聚集两周之后,另外13家同级别的顶级银行加入了R3,好像他们担心如果加入得太晚,他们将无法分得区块链的一杯羹。这13家金融公司是美国银行、纽约梅隆银行、花旗集团、德国商业银行、德意志银行、汇丰银行、三菱UFJ金融集团、摩根士丹利、澳大利亚国家银行、加拿大皇家银行、瑞典北欧银行、兴业银行和多伦多自治领银行。

    由于这些银行数量众多,我们不会像上面那样逐一介绍。然而,毫无疑问,这些是世界顶级金融机构,类似于第一次加入R3的九家银行。

    2015年10月28日,瑞穗银行、北欧联合银行和裕信银行加入R3区块链联盟。

    2015年11月19日,法国巴黎银行、富国银行、荷兰国际集团、麦格理集团和加拿大帝国商业银行也加入了R3区块链联盟。

    2015年12月17日,蒙特利尔银行、丹麦丹斯克银行、意大利圣保罗银行、法国外贸银行、野村证券、北方信托、OP金融集团、桑坦德银行、苏格兰银行、美国联合银行、三井住友银行和西太平洋银行等12家企业成为2015年最后一批加入R3区块链联盟的金融机构。

    由于联盟成员已达42家,基本覆盖全球顶级金融机构,R3官员很快表示,银行组织加入R3区块链联盟的初始时间窗口已经关闭,2016年将寻求与非银行金融机构合作,以扩大行业范围。

    尽管有这份官方声明,银行组织将在2016年加入。2016年4月,日本SBI控股有限公司、韩国韩亚金融集团和巴西伊泰投资银行成为2016年第一批加入的成员。5月24日,中国平安保险(集团)有限公司成为R3区块链联盟中第一个来自中国的组织。随后,丰田金融服务有限公司和大都会人寿也加入了R3区块链联盟。

    迄今为止,R3区块链联盟已经成为金融界最热门的组织。根据金融稳定委员会(FSB)2018年发布的全球重要性银行(G-SIBs),该银行通常被称为“大而失败”银行,R3区块链联盟有29家银行和22个成员。如果将中国四大银行排除在外,世界上88%最大的非破产银行已经加入R3区块链联盟。在“03”风景:由2亿美元“魅力”触发的出口之后,一定有隐患。

    中国有句谚语说得好:“一个和尚挑水喝,两个和尚挑水喝,三个和尚没有水喝。”在巨人涌入R3后,他们很快发现了一个问题:谁将为这项研究付费并做出贡献,谁将注册专利,谁将从这项研究中受益?

    这是一群金融巨头,而不是工程师,他们的账户自然是清晰的。拥有强大技术背景的公司正试图在更大程度上控制R3,但40多家机构应该如何谈判?此外,那些技术较差的企业可以从联盟中获益,但对于技术较强的企业来说,加入联盟的长期意义是什么?如果R3开发的专利同时为企业所知,其员工能否先注册该专利?

    赃物分配不均的问题暴露后,事情变得特别困难。很快,R3自己点燃了这个矛盾的火药桶。

    2016年,R3计划筹集2亿美元,持有90%的股份,公司估值将达到2.22亿美元。然而,R3觉得自己的股份太低,因此将其融资计划改为60%的股份,以筹集1.5亿美元,公司估值为2.5亿美元。这一变化引起了R3区块链联盟成员的不满。

    高盛后来宣布退出R3区块链联盟,但表示将继续研究区块链技术。几小时后,桑坦德银行也宣布退出。经过一番讨论,摩根士丹利也决定退出。

    表面上,这一系列退出的触发因素是R3改变融资额度,但实际上这不是核心原因。据高盛的知情人士称,主要原因是R3区块链联盟已经逐渐失去其稀缺性。退出前几天,中国外汇交易中心(CFETS)和民生银行也加入了R3区块链联盟。随着成员数量的增加,如何分配各方利益和专利的使用变得越来越复杂。高盛本身有一定的技术储备,它从联盟中获得的利益远远低于它所支付的。

    根据CBINSTITUTIONS,R3共筹集到1.12亿美元,低于最初的2亿美元,也低于修订后的1.5亿美元。最近一轮筹资主要涉及蒙特利尔银行、西班牙银行交易所、法国巴黎银行和B3证券交易所等43个组织,筹资金额为1.07亿美元。

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    竞争者登上舞台

    与以太网广场不同,R3不是一个非常开放的平台。

    2016年下半年,俄罗斯最大的金融机构俄罗斯储蓄银行申请加入R3区块链联盟,但R3拒绝加入,理由是美国对俄罗斯实施国际制裁。这表明R3不是一个纯粹的企业和联盟组织,而是有一定的政治色彩。这也使得许多金融机构在选择时有所顾忌。

    2016年4月,R3推出了第一款分布式分类账卡。Corda是为金融机构定制的应用程序,不同于比特币的无许可交易分配分类账。Corda不会保留完整的交易历史记录,但只会传播经过认证的交易记录,并向监管机构提供“监控观察节点”,以便从节点监督系统的运行。2016年11月30日,科达的代码在Hyperledger项目上是开源的。

    由于R3缺乏开放性、内部赃物分配不均、成员隐藏自私等多种原因,一些金融巨头转向了其他R3的竞争平台,如以太网广场企业联盟(Ethernet Square Enterprise Alliance)。

    2017年3月1日,摩根大通、微软、桑坦德银行、瑞士信贷等组织加入了企业以太网联盟,这是一个基于以太网的新区块链联盟。他们使用pyethapp作为标准客户端和以太网广场的克隆链Quorum。

    2019年,摩根大通在法定人数链上发行了JPM硬币,成为第一家试图在区块链“发行硬币”的银行巨头;这也使更多的组织和用户了解以太网广场企业联盟。另一方面,R3虽然这个联盟建立了这么长时间,但摩根大通也是开始加入R3区块链联盟的九名成员之一,并最终在Quorum上赚了一枚硬币,这让人们感到极度的难过。

    华尔街的金融巨头首先感受到了区块链带来的变化,但硅谷很快接过了指挥棒。小发猫也不甘示弱。它创建了Hyperledger Fabric,并于2017年推出了块链即服务。Hyperledger Fabric项目55%的贡献和62%的代码提交来自于小发猫,但属于由Linux基金会领导的Hyperledger项目。

    与此同时,微软和亚马逊一个接一个地加入了战争,而R3区块链联盟起得很早,起步也很晚。

    05

    “我们不需要区块链”

    在联盟成员进进出出的背后,R3还上演了一场讽刺闹剧。

    2017年2月,R3对外界说:“我们发现我们想要的不是区块链本身,而是从区块链获得灵感。”与此同时,R3正在逐步消除其关于“区块链”的宣传,例如,其Corda是一个开源分布式分类账平台。虽然它是受区块链数据库的启发,并预计有许多区块链的好处,但它不是一个区块链。

    这句话立即招致批评。比特币思维的编辑博蒂恩在推特上直接将这一事件描述为R3“承认失败”“聚集这么多金融巨头花费了5900万美元。最终的结果是我们不需要一连串的积木。游戏结束了!”

    因此,尽管2017年数字现金出现爆炸性增长,R3正在逐渐远离这一巨大的牛市。牛市没有给R3注入更多的血液,它收到的资金仍在燃烧。财务状况迟早会成为一个问题。

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    财务困难

    R3非常昂贵。

    为了建立面向全球客户网络的区块链服务,R3在员工和差旅费上投入巨资。尽管在一些员工看来,这可以在网上完成,但高管和顾问仍然经常参加世界各地的会议,并按照华尔街的习惯乘坐商务和头等舱旅行。这不便宜。

    据报道,首席执行官大卫鲁特的工资也是R3员工争议的来源,有人称之为“离谱”R3拒绝提供数字,但表示这并不算过分。此外,R3还在伦敦和纽约购买了昂贵的房地产。

    那些熟悉R3文化和运营的人重复了一个共同点:该公司已经把自己塑造成一家科技初创企业,但行为却像一家银行。这意味着R3更像是华尔街或奢侈品咨询公司的成员。一名员工说:“他们没有雇佣技术人员,而是开始雇佣银行家和西装革履的人,他们对技术知之甚少。”

    根据《财富》2018年6月的报告,R3的两名前员工透露,R3将在2019年初用完所有筹集的资金。有报道称R3正在就首次公开募股咨询几位顾问,但这条路非常艰难。另一个论点是R3试图为了生存而出卖自己。

    R3官员表示,他们不会评论盈利能力,但已经看到“可观的收入”R3还表示:“考虑到科达的成功,我们并不感到意外,但首次公开募股不是我们目前所追求的道路。”

    R3的联合创始人杰西爱德华兹于2019年3月底离开该组织。

    07

    Summary

    随着JPMcCoin的推出,法定人数已为制造商所熟知。作为以太网广场的克隆链,它具有较低的学习成本,较强的应用扩展性,也是一个开源项目,也使得它更受企业欢迎。

    与此同时,传统云服务提供商如小发猫、微软和亚马逊正在迅速布局区块链企业服务市场,所有这些都给科达带来越来越大的压力。R3不是铁板。对于R3来说,2019年并不容易。

    如果科达没有足够的亮点,也许人们只会记得他曾经辉煌过。

    (来源:碳链价值)

    日期归档

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